Was ist ein CLA?
Ein Wandeldarlehensvertrag (Convertible Loan Agreement, CLA) ist ein Vertrag, bei dem ein Investor einem Unternehmen Geld leiht – mit der Möglichkeit, das Darlehen später in Anteile zu wandeln, statt es in bar zurückzuerhalten. Das Darlehen ist zunächst Fremdkapital und wird unter den vereinbarten Bedingungen zu Eigenkapital – häufig auf Basis eines Bewertungs-Caps, eines Discounts oder anderer vorab festgelegter Konditionen. So können Start-ups Kapital aufnehmen, ohne sofort Anteile auszugeben.
Wandlung auf der Plattform (für Investment Manager)
Übersicht: Sie sehen alle Investoren des Wandel-Offerings mit ihren Beträgen sowie die Konditionen (Cap-Table-Bewertung, Discount, Bewertungs-Cap). Unter „Conversion Terms“ sehen Sie, ob bereits Anteile ausgegeben wurden oder es sich um eine gestaffelte Wandlung handelt, und können die ursprünglichen CLA-Dokumente hochladen.
Wandlungsparameter eingeben: angestrebter Anteilspreis, angestrebtes Wandlungsdatum, Marktpreis bei Wandlung und ggf. Wechselkurs. Die Plattform berechnet den maßgeblichen Wandlungspreis und zeigt, ob Discount oder Bewertungs-Cap greift.
Rückwirkender Anteilspreisrechner (optional): berechnet den tatsächlichen Anteilspreis auf Basis von Investmentbetrag, aufgelaufenen Zinsen, Wandlungsbewertung bzw. -preis und Discount.
Zuteilung prüfen: Gesamtzahl der Anteile, Anteilspreis, Anteile je Investor sowie verbleibende Barbeträge oder Rundungsdifferenzen.
Einzelne Investoren anpassen (bei Bedarf): In den Investorendetails können Sie die Übersicht prüfen, Anteile manuell ergänzen, Restbeträge kontrollieren und Wandlungsparameter anpassen.
Neue Investoren hinzufügen (optional): E-Mail-Adresse eingeben, Identität bestätigen sowie Betrag und Konditionen festlegen.
Abschließen: Wenn alles geprüft ist, klicken Sie auf „Complete“. Die Zuteilungen werden festgeschrieben und an den Zeichnungs- und Dokumentationsschritt übergeben.
Fragen zu einer konkreten Wandlung? Kontaktieren Sie unseren Support über den Chat oder unter [email protected].